Крупнейший застройщик Петербурга – компания “ЛенспецСМУ” за три месяца до оферты начала переговоры о реструктуризации кредитных нот (CLN) на $100 млн.
Инвесторам предложено отказаться от исполнения оферты на досрочное погашение CLN “ЛенспецСМУ” в апреле 2009 г. в обмен на некоторое увеличение купонных выплат, перенос срока погашения с 2012 на 2010 г. и квартальные выплаты основной суммы долга, говорится во вчерашнем выпуске новостей долгового рынка “Тройки диалог”. Одновременно компания объявила тендер на досрочный выкуп этих бумаг по 30-35% от номинала, сообщает “Тройка”.
Хроника реструктуризации
В ноябре РБК договорилась с Barclays Bank о “временном продлении срока погашения” (CLN) на $45 млн, а в середине января предложила держателям двух выпусков рублевых облигаций на 3 млрд руб. списать 80% долга, а остальное конвертировать в длинные ноты.
Пятилетние кредитные ноты (CLN) на $100 млн “ЛенспецСМУ” разместила в апреле 2007 г. под 9,75% годовых. В апреле этого года она должна погасить $4,9 млн по купону и исполнить обязательство по оферте в $100 млн. Организатор выпуска – Росбанк.
Компания ведет переговоры с держателями бумаг о реструктуризации долга, подтвердил вчера через пресс-службу вице-президент “ЛенспецСМУ” Антон Евдокимов. По его словам, на погашение бумаг в 2010 г. компания собирается направить средства от текущей деятельности. От дальнейших комментариев он отказался. В Росбанке и ING Bank, который выступает консультантом по реструктуризации, от комментариев отказались.
Общая долговая нагрузка “ЛенспецСМУ” – $220 млн, из которых $120 млн – кредиты банков, сообщил представитель компании.
У “ЛенспецСМУ” достаточно ликвидности для выплаты по оферте, если держатели нот не согласятся на реструктуризацию, говорит кредитный аналитик S&P Елена Ананькина. Нельзя сказать, что у держателей нет выбора, добавляет она.Аналитик “Тройки диалог” Алексей Булгаков считает предложение “ЛенспецСМУ” привлекательным для инвесторов. У них появляется возможность получить доход по практически неликвидной бумаге, согласен аналитик “Ренессанс капитала” Петр Гришин. Из-за падения продаж у девелоперов сократились денежные потоки, компания заранее предупреждает инвесторов о возникших трудностях, добавляет он. В сложившейся ситуации инвесторы могут пойти навстречу компании, если будут четко понимать источники погашения задолженности, говорит инвестиционный управляющий УК “Тройка диалог” Владимир Потапов.
В сентябре компания почти за 2 млрд руб. приобрела на торгах фонда имущества 6 га земли. В кризис компании стараются аккумулировать наличность для обслуживания долгов, решение потратить крупную сумму на актив, который не приносит прибыли, было неправильным, полагает Булгаков.
Источник: http://www.vedomosti.ru
